1、开放式基金(open-end funds) 指基金规模不是牢固稳定的，而是可以随时凭据市场供求情况刊行新份额或被投资人赎回的投资基金。2、关闭式基金(close-end funds) 指基金规模在刊行前已确定，在刊行完毕后及划定的期限内，基金规模牢固稳定的投资基金。3、契约型投资基金(constractual type funds) 凭据一定的信托契约原理，由基金提倡人和基金治理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金治理人依据执法法例和基金契约卖力基金的谋划和治理操作；基金托管人卖力保管基金资产，执行治理人的有关指令，管理基金名下的资金往来；投资人通过购置基金单元，享有基金投资收益。

4、公司型投资基金(corporate type funds) 具有配合投资目的的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定工具（如种种有价证券、钱币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。5、雨伞基金(umbrella funds) 基金治理公司把自己名下的一组基金作为“母基金”，在“母基金”之下，再组成若干个“子基金”，以利便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种谋划方式。其最大的特点就是利于投资者转换基金，而且不收或少收转换费，以此来稳定投资队伍。

6、基金中基金(funds of funds) 其特点是以其他基金单元为投资工具。它通太过散投资于自己或差别治理团体的基金来进一步疏散降低风险。7、对冲基金(hedge fund) 原意是“风险对冲过的基金”，起源于５０年月初的美国，起初的操宗旨是使用期货、期权等金融衍生产物以及对相关联的差别股票举行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定水平上可规避和化解证券投资风险。

经由几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内在，已成为充实使用种种金融衍生产物的杠杆效应，负担高风险、追求高收益的投资模式。8、风险基金(venture capital) 是指那些由专业投资治理人士或机构定向召募的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产物或市场，以期望在未来实现高额回报。

9、股票基金 股票基金是以股票为投资工具的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功效是将公共投资者的小额投资集中为大额资金。

投资于差别的股票组合，是股票市场的主要机构投资。10、债券基金 债券基金是一种以债券为投资工具的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券举行组合投资，寻求较为稳定的收益。

11、钱币市场基金 钱币市场基金是指投资于钱币市场上短期有价证券的～种基金。该基金资产主要投资于短期钱币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

12、基金提倡人 基金提倡人是指提倡设立基金的机构，它在基金的设立历程中起着重要作用。在我国，凭据《证券投资基金治理暂行措施》的划定。

基金的主要提倡人为根据国家有关划定设立的证券公司，信托投资公司及基金治理公司，基金提倡入的数目为两个以上。依据《证券投资基金治理暂行措施》及中国证监会的有关划定，基金提倡人主要职责包罗：（1）制定有关执法文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建基金；（2）认购或持有一定数量的基金单元；（3）基金不能建立时、基金提倡人须负担基金召募用度，将已召募的资金并加计银行恬期存款利息在划定时间内退还基金认购。13、基金治理人 基金治理人，是指凭借专门的知识与履历，运用所治理基金的资产，凭据执法、法例及基金章程或基金契约的划定，根据科学的投资组合原理举行投资决议，钻营所治理的基金资产不停增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。我国《证券投资基金治理暂行措施》划定，基金治理人的职责主要有：根据基金契约的划定运用基金资产投资并治理基金资产；实时、足额向基金持有人支付基金收益；生存基金的会计账册，记载15年以上；体例基金财政陈诉，实时通告，并向中国证监会陈诉：盘算并通告基金资产净值及每一基金单元资产净值；基金契约划定的其他职责：开放式基金的治理人还应当根据国家有关划定和基金契约的划定，实时、准确地管理基金的申购与赎回。

14、基金托管人 基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并卖力账户的治理。即基金银行账户款子收付及资金划拨等也由基金托管人卖力，基金投资于证券后，有关证券生意业务的资金清算由基金托管人卖力。

基金托管人主要有以下职责：①宁静保管全部基金资产：②执行基金治理人的投资指令；③监视基金治理人的投资运作，如果发现基金治理人有违规行为，有权向证券上管机关陈诉。并督促基金治理人予以纠正；④对基金治理人盘算的基金资产净值和体例的财政报表举行复核。1吞并与收购类15、善意收购（friendly acquisition) 当猎手公司有理由相信猎物公司的治理层会同意并购时，向猎物公司的治理层提出友好的收购建议。

彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公然披露。16、敌意收购（hostile takeover） 猎手方掉臂及猎物公司董事会和司理层的利益和心事，既不作事先的相同，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份。17、要约收购（Tender Offer） 是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购置其所持该公司股份的书面意思表现，并根据其依法通告的收购要约中所划定的收购条件、收购价钱、收购期限以及其他划定事项，收购目的公司股份的收购方式。18、杠杆收购(leveraged buyout) 其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。

19、金降落(golden parachute) 金降落协议划定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级治理人员被解职，公司将提供相当丰盛的解职费、股票期权收入和分外津贴作为赔偿费。以此组成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的极重肩负。20、锡降落(tin parachute) 锡降落一般是当公司被并购时，凭据工龄是非，让普通员工领取数周至数月的人为。

锡降落的单元金额不多，但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购。21、白护卫(white squire) 猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护卫的友好公司签定稳定动的协议，该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价钱认购股票或获得更高的投资回报率。

以此防止敌意收购。22、白骑士(white knight) 猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出头和敌意收购者展开标购战。

此策可使猎物公司制止面临面地与敌意收购者展开大规模的收购与反收购之争，可是，自寻接受人最终会导致猎物公司丧失独立性。2金融衍生工具类23、金融衍生工具 通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。

由于许多金融衍生产物生意业务 在资产欠债表上没有相应科目，因而也被称为“资产欠债表外生意业务（简称表外 生意业务）”。凭据产物形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

24、掉期合约 掉期合约是一种内生意业务双方签订的在未来某一时期相互交流某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交流他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。25、期权合约 期权的买偏向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价钱（执行价钱〕出售或购置一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。

26、期货合约 期货合约指由期货生意业务所统一制订的、划定在未来某一特定的时间和所在交割一定数量和质量实物商品或金融商品的尺度化合约。27、商品期货 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。

商品期货历史悠久，种类繁多，主要包罗农副产物、金属产物、能源产物等几大类。28、金融期货 指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货生意业务中的一种，具有期货生意业务的一般特点，但与商品期货相比力，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。29、利率期货 利率期货，指以利率为标的物的期货合约。

利率期货主要包罗以恒久国债为标的物的恒久利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。30、钱币期货 钱币期货，指以汇率为标的物的期货合约。

钱币期货是适应各国从事对外商业和金融业务的需要而发生的，目的是借此规避汇率风险。31、股票指数期货 股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。

股票指数期货不涉及股票自己的交割，其价钱凭据股票指数盘算，合约以现金清算形式举行交割。32、看涨期权 看涨期权，是指期权的购置者拥有在期权合约有效期内按执行价钱买进一定数量标的物的权利。33、看跌期权 看跌期权是指期权的购置者拥有在期权合约有效期内按执行价钱卖出一定数量标的物的权利。

34、欧式期权 欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。35、美式期权 美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。

36、外汇按金生意业务 外汇按金生意业务，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间举行的一种远期外汇买卖方式。在生意业务时，生意业务者只支付1％～10%的按金（保证金），就可举行100％额度的生意业务。37、期货保证金 在期货市场上，生意业务者只需定期货合约价钱的一定比率交纳少量资金作为推行期货合约的财力担保，便可到场期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。

38、期货生意业务的逐日盯市制度 期货生意业务的逐日盯市制度，是指结算部门在逐日闭市后盘算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止欠债现象发生的结算制度。其详细执行历程如下：在每一生意业务日竣事之后，生意业务所结算部门凭据全日成友爱况盘算出当日结算价，据此盘算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额。若调整后的保证金余额小于维持保证金，生意业务所便发出通知，要求在下一生意业务日开市之前追加保证金，若会员单元不能定时追加保证金，生意业务所将有权强行平仓。

39、期货建仓、持仓宁静仓 期货生意业务的全历程可以归纳综合为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指生意业务者新买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。在最后生意业务日竣事之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、偏向相反的期货生意业务来冲销原有的期货合约，以此了却期货生意业务，排除到期举行实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。

40、限仓制度 限仓制度，是期货生意业务所为了防止市场风险过分集中于少数生意业务者和防范利用市场行为，对会员和客户的持仓数量举行限制的制度。41、大户陈诉制度 大户陈诉制度，是与限仓制度精密相关的另外一个控制生意业务风险、防止大户利用中场行为的制度。期货生意业务所建设限仓制度后。

当会员或客户投机头寸到达了生意业务所划定的数量时，必须向生意业务所申报。申报的内容包罗客户的开户情况、生意业务情况、资金泉源。生意业务念头等等，便于生意业务所审查大户是否有过分投机和利用市场行为以及大户的生意业务风险情况。42、期货实物交割 实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，凭据生意业务所制订的规则和法式，通逾期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约举行了却的行为。

商品期货生意业务一般接纳实物交割的方式。43、期货现金交割 现金交割，是指到期末平仓期货合约举行交割时，用结算价钱来盘算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了却期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法举行实物交割的期货合约，如股票指数期货合约等。

近年，外洋一些生意业务所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许举行现金交割。44、利率顶(interest rate caps) 如果贷款利率凌驾了划定的上限(cap rate)，利率顶合约的提供者将向合约持有人赔偿实际利率与利率上限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会凌驾合约划定的上限。45、利率底(interest rate floors) 如果贷款利率下降至下限(floor rate)，利率底合约的提供者将向合约持有人赔偿实际利率与利率下限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会凌驾合约划定的下限。

扬基债券(Yankee bonds) 在美国债券市场上刊行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国海内市场刊行的、以美圆为计值钱币的债券。扬基债券具有如下几个特点：１、期限长，数额大。２、美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐。

３、刊行者以外国政府和国际组织为主。４、投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主。3证券刊行类46、武士债券(Samurai bonds) 在日本债券市场上刊行的外国债券，克日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本海内市场刊行的、以日元为计值钱币的债券。

武士债券均为无担保刊行，典型期限为３～１０年，一般在东京证券生意业务所生意业务。47、龙债券(Dragon bonds) 以非日元的亚洲国家或地域钱币刊行的外国债券。龙债券是东亚经济迅速增长的产物。从１９９２年起，龙债券获得了迅速生长。

其典型归还期限为３～８年。龙债券对刊行人的资信要求较高，一般为政府及相关机构。48、蓝筹股 在所属行业内占有重要支配性职位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱。

49、红筹股 红筹股这一观点降生于９０年月初期的香港股票市场。香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆观点的股票称为红筹股。

早期的红筹股主要是一些中资公司收购香港中小型上市公司后革新而形成的，如“中信泰富”等。厥后泛起的红筹股，主要是内地一些省市将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。

50、存托凭证(depository receipts,DR) 是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。以股票为例，存托凭证是这样发生的：某国的上市公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票，委托某一中间机构（通常为一银行，称为保管银行）保管，由保管银行通知外国的存托银行在当地刊行代表该股份的存托凭证，之后存托凭证便开始在外国证券生意业务所或柜台市场生意业务。

51、转配股 是我国股票市场特有的产物。国家股、法人股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转让给其他法人或社会民众，这些法人或社会民众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股。52、认股权证 由上市公司刊行，给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价钱购置一定量该公司股票的权利。

其实质是一种买入期权。53、备兑权证 也给予持有者以某一特订价格购置某种股票的权利，但和一般的认股权证差别，备兑权证由上市公司以外的圈外人刊行，刊行人通常都是资信卓著的金融机构。

54、绩优股 绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的界说海内外却有所差别。在我国，投资者权衡绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上职位，公司上市后净资产收益率一连三年显著凌驾10％的股票当属绩优股之列。

55、垃圾股 垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上中公司或者由于行业前景欠好，或者由于谋划不善等，有的甚至进入亏损行列。

其股票在市场上的体现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。56、A股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司刊行，供境内机构、组织或小我私家（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和生意业务的普通股股票。

57、B股 B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券生意业务所上市生意业务的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地域的自然人、法人和其他组织，定居在外洋的中国公民。中国证监会划定的其他投资人。58、H股、N股、s股 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。

香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就划分叫做N股和s股。59、国有股 国有股指有权代表同家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。

包罗以公司现有国有资产折算成的股份。由于我国大部门股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，冈此，国有股在公司股仅中占有较大的比重。60、法人股 法人股指企业法人或具有法人资格的事业单元和社会团体以其依法可谋划的资产向公司非卜中流通股权部门投资所形成的股份。61、社会民众股 社会民众股是指我国境内小我私家和机构，以其正当产业向公司可上市流通股权部门投资所形成的股份。

62、公司职工股 公司职工股，是本公司职工在公司公然向社会刊行股票时按刊行价钱所认购的股份。根据《股票刊行和生意业务治理暂行条例》划定。公司职工股的股本数额不得凌驾拟向社会民众刊行股本总额的10％。公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可摆设上市流通。

63、内部职工股 在我国举行股份制试点初期，泛起了一批不向社会公然刊行股票，只对法人和公司内部职工召募股份的股份有限公司血称为定向召募公司，内部职事情为投资者所持有的公司刊行的股份被称为内部职工股，1993年，国务院正式发文明确划定停止内部职工股的审批和刊行。64、股东权益 股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除欠债所余下的部门。股东权益包罗以下五部门：一是股本，即根据面值盘算的股本金。

二是资本公积。包罗股票刊行溢价、法定产业重估增值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取。

目的是为了应付谋划风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取。

四是法定公益金，按税后利润的5％一10％提取。用于公司福利设施支出。五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。

65、股东权益比率 股东权益比率是股东权益对总资产的比率。股东权益比率应当适中。

如果权益比率过小，讲明企业过分欠债，容易削弱公司抵御外部打击的能力而权益比率过大。意味着企业没有努力地使用财政杠杆作用来扩大谋划规模。

66、金边债券 早在17世纪，英国政府经议会批准、开始刊行了以税收保证支付本息的政府公债，该公债信誉度很高。其时刊行的英国政府公债带有金黄边，因此被称为“金边债券”。、“金边债券”一词泛指所有中央政府刊行的债券，即国债。

67、地方政府债券 不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也刊行债券，它们刊行的债券你为地方政府债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处置惩罚系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。68、垃圾债券 投资利息高（一般较国债高4个百分点）、风险大，对投资人伞金保障较弱。

垃圾债券最早起源于美国应本世纪20及30年月就已存在。70年月以前，垃圾债券主要是一•些小型公司为开拓业务筹集资金而刊行的，由于这种债券的信用受到怀疑，问津者较少，70年月初其流通量还不到20亿美元，70年月末期以后，垃圾债券逐渐成为投资者狂热追求的投资工具，到80年月中期，垃圾债券市场急剧膨胀，迅速到达壮盛时期。80年月初正值美国工业大规模调整与重组时期。由此引发的更新、并购所需资金单靠股市是远远不够的，加上在工业调整时期这些企业风险较大，以盈利为目的的商业银行不能完全满足其资金需求，这是垃圾债券应时而兴的重要配景。

69、国际债券 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在外洋金融市场上刊行的，以外国钱币为面值的债券。国际债券的重要特征，是刊行者和投资者属于差别的国家、筹集的资金泉源于外洋金融市场。依刊行债券所用钱币与刊行所在的差别，闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。

70、外国债券 外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一同刊行的以当地国钱币计值的债券。71、欧洲债券 欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在外洋债券市场上以第三国钱币为面值刊行的债券。72、凭证式国债 凭证式国债是～种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记载债权，不能上市流通，从购置之日起计息。

73、无记名（实物〕国债 无记名（实物〕国债是一种实物债券，以实物券的形式记载债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。74、记账式国债 记账式国债以记账形式记载债权、通过证券生意业务所的生意业务系统刊行和生意业务，可以记名、挂失。75、贴现国债 贴现国债，指国债券面上不附有息票，刊行时按划定的折扣率，以低于债券面值的价钱刊行，到期按面值支付本息的国债。

贴现同债的刊行价钱与其面值的差额即为债券的利息。76、附息国债 附息国债，指债券券而上附有息票的债券，是根据债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。77、企业债券 企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定法式刊行，约定在一定期限内还本付息的债券。78、金融债券 金融债券是由银行和非银行金融机构刊行的债券。

79、可转换公司债券 可转换公司债券（简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。

可转换债券兼具有债券和股票的特性。80、公然刊行 公然刊行，是指刊行人通过中介机构向不特定的社会民众广泛地发售证券。在公募刊行情况下。

所有正当的社会投资者都可以到场认购。81、私募 私募又称不公然刊行或内部刊行．是指面向少数特定的投资人刊行证券的方式。私募刊行的工具大致有两类，一类是小我私家投资者，例如公司老股东或刊行机构自己的员工；另一类是机构投资者、如大的金融机构或与刊行人有密切往来关系的企业等。私募刊行有确定的投资人，刊行手续简朴，可以节约刊行时间和用度。

私募刊行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而已也倒霉于提高刊行人的社会信誉。82、平价刊行 平价刊行也称为等额刊行或面额刊行，是指刊行人以票面金额作为刊行价钱。

83、溢价刊行 溢价刊行是指刊行人按高于面额的价钱刊行股票或债券。溢价刊行又可分为时价刊行和中间价刊行两种方式。时价刊行也称市价刊行，是指以同种或同关股票的流通价钱为基准来确定股票刊行价钱。

中间价刊行是指以介于面额和时价之间的价钱来刊行股票。我国股份公司对老股东配股时。

基本上都接纳中间价刊行。84、折价刊行 折价刊行是指以低于面额的价钱出售新股，即按面额打一定折扣后刊行股票。在我国，《中华人民共和国公司法》第一百三十一条明确划定，“股票刊行价钱可以按票面金额，也可以凌驾票面金额，但不得低于票面金额。”85、承销 当一家刊行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券谋划机构来资助它销售证券。

证券谋划机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在划定的刊行有效期限内将证券销售出去，这一历程称为承销。凭据证券谋划机构在承销历程中负担的责任和风险的差别，承销又可分为代销和包销两种形式。

86、包销 包销是指刊行人与承销机构签订条约，由承销机构买下全部或销侍剩余部门的证券，负担全部销售风险。87、代销 代销是指证券刊行人委托负担承销业务的证券谋划机构（又称为承销机构或承销商）代为向投资者销售证券。承销商根据划定的刊行条件。在约定的期限内努力推销，到销售停止日期，证券如果没有全部售出、那么未侍出部门退还给刊行人，承销商不负担任何刊行风险。

88、承销团 对于一次刊行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票刊行，一家承销机构往往不愿意单独负担刊行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构配合担任承销人，这样每一家承销机构单独负担的风险就淘汰了。国务院1993年4月公布的《股票刊行与生意业务治理暂行条例》划定：“拟公然刊行股票的面额凌驾人民币3000万元或者预期销售金额凌驾人民币5000 万元的，应当由承销团承销。

主承销商由刊行人根据公正竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定。”89、主承销商 主承销商，是指在股票刊行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券谋划机构。

国际上，主承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行（英国），投资银行（美国）及大的证券公司来担任。90、上市推荐人 刊行公司向证券生意业务所申请股票上市、必须由一至二名经证券生意业务所认可的机构（即上市推荐人）推荐并出具上市推荐书。上市推荐人（保荐人）一般为证券生意业务所的会员或生意业务所认可的其他机构某人士。91、国债定向发售 国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构刊行国债的方式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。

92、国债承购包销 主要用于不行流通的凭证式国债，它是由各地的国债承销机构组成承销团，通过与财政部签订承销协议来决议刊行条件、承销用度和承销商的义务。囚而是带有一定市场因素的国债刊行方式。

93、国债招标刊行 招标刊行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和刊行条件。招标刊行将市场竞争机制引人国债刊行历程，从而能反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状况，推动了国债刊行利率及整个利率体系的市场化历程。此外，招标刊行另有利于缩短刊行时间，促进国债一、二级市场之间的衔接，基于这些优点，招标刊行已成为我国国债刊行体制革新的主要偏向。

94、路演（Road show） 路演（Road show）也有人译做“路游”，是股票承销商资助刊行人摆设的刊行前的调研运动。一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的所在，并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者。

然后，领导刊行人逐个所在去召开集会，先容刊行人的情况。相识投资人的投资意向。

承销商和刊行人通过路演，可以比力客观地决议刊行量、刊行价及刊行时机。95、绿鞋（Green shoe） 是一种包销商在获得刊行人许可下可以超额配售股份的刊行方式，其意图在于防止股票刊行上市后股价下跌至刊行价或刊行价以下，到达支持和稳定二级中场生意业务的目的。

刊行股票时，包销商与刊行人告竣协议，允许包销商在既定的股票刊行规模基础上，可以视市场详细情况使用刊行人所授予的股份超额配售权。包销商一旦使用这种超额配售权，就处于卖空位置、这样一旦股价下跌至刊行价时，包销商就可以按刊行价钱购置抛售之股票，从而到达支撑股价的目的。

如果这种超额配售未获得刊行人许可，一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须以高于刊行价的价钱购回其所超额配售的股份，从而遭受经济损大；刊行人的许可使得包销商超额配售的股份有了泉源保证，不必花高价去市场购置，只需刊行人多刊行相应数量的股份给包销商即可。如果超额配售未获刊行人许可，则被称为“光脚鞋”（Bare Shoe），它常被包销商将其与绿鞋一起适用，以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市场气氛不佳，对刊行效果不乐观或难以预料的情况下使用。96、股票上市 股票上市是指己经刊行的股票经证券生意业务所批准后，在生意业务所公然挂牌生意业务的执法行为，股票上市，是毗连股票刊行和股票生意业务的“桥梁”。

在我国，股票公然刊行后即获得上市资格。97、两地上市 两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券生意业务所挂牌上市。对一家已上市公司来说。

如果准备在另一个证券生意业务所挂牌上市。那么它可以有两种选择：一是在境外刊行差别类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。我同有些公司既在境内刊行Ａ股。

又在香港刊行上市H股，就属于此种类型。另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证（ADR或GDR）在境外市场上市生意业务就属于这一类型。98、买壳上市 买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。

筹资能力弱化的上中公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。99、借壳上市 借壳上市是指上中公司的母公司（团体公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。100、上市通告书 上市通告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国划定上市公司必须在股票挂牌生意业务日之前的3天内、在中国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上刊登上市通告书，井将通告书备置于公司所在地，挂牌生意业务的证券生意业务所、有关证券谋划机构及其网点，就公司自己及股票上市的有关事项，向社会民众举行宣传和说明，以利于投资者在公司股票上市后，做出正确的买卖选择。

如果公司股票自刊行竣事日到挂牌生意业务的首日不凌驾90天，或者招股说明书尚未失效的，刊行人可以只体例简要上市通告书。若公司股票自刊行竣事日到挂牌生意业务的首日凌驾90天，或者招股说明书已经失效的、刊行人必须体例内容完整的上市通告书。101、股票市价总值 对一家上市公司来说，它的股票市场价钱乘以刊行的总股数。即为该公司在市场上的价值，也就是公司的市价总值。

把所有上市公司的市值加总，就可得出整个股票市场的市价总值。102、流通市值 我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券生意业务所上市流通，真正在市场上流通的股票只是刊行股本的一部门、称为流通股本，把这一部门股本的数量乘上股价，就获得公司在股市上的流通市值。103、送红股 送红股是上市公司将今年的利润留在公司里、发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。送红股后，公司的资产、欠债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。

104、转增股本 转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。但却增加了股本规模，因而客观效果与送红股相似。

转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才气向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以下受公司今年度可分配利润的几多实时间的限制，只要将公司账面上的资本公积淘汰一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。105、上市公司的信息披露 上市公司必须认真负担对投资者的信息披露义务；同时，上市公司必须将公司发生的重要事项，实时向中国证监会及证券生意业务所陈诉，以保证市场羁系的有效举行。上市公司信息披露的内容主要有两类：一类是投资者评估公司谋划状况所需要的信息；另一类则是对股价运行有重大影响的事项。

凭据《公然刊行股票公司信息披露实施细则（试行）》第四条划定，我国上市公司信息披露的内容主要有四大部门，即：招股说明书（或其他召募资金说明书）、上布通告书、定期陈诉、暂时陈诉。4证券生意业务类106、生意业务席位 生意业务席位原指生意业务所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备，经纪人可以通过它通报生意业务与成交信息。证券商到场证券生意业务必须首先购置席位，席位购置后只能转让，不能撤消。拥有生意业务席位，就拥有了在生意业务大厅内举行证券生意业务的资格。

随着科学技术的不停生长，生意业务方式由手工竞价模式生长为电脑自动拉拢，生意业务席位的形式也发生了很大变化，已逐渐演变为与生意业务所拉拢主机联网的电脑报盘终端。107、特别席位 指上海证券生意业务所和深圳证券生意业务所内开设的B股特别席位，是指证券生意业务所批准的境外特许经纪商在证券生意业务所生意业务大厅内使用的只能从事B股生意业务的专用席位。

说其特别，一是因为特别席位的使用者不是证券生意业务所的会员，二是因为特别席位只能用于从事B股生意业务。108、专家经纪人(specialist) 是证券生意业务所指定的特种会员，其主要职责是维持一个公正而有有序次的市场，即为其专营的股票生意业务提供市场流通性并维持价钱的一连和稳定。专家经纪人主要有以下两项职能：一是组织市场生意业务，专家经纪人接受证券商买卖申报，按生意业务所规则确定并一连报出专营股票的买价和卖价，作为市场的有效竞价规模；二是维持市场平衡，当市场买卖申报不平衡时，专家经纪人有责任加入较弱的一方，用自己的帐户买入或卖出股票，以改善市场的流通性。

109、做市商(market maker) 是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券谋划法人作为特许生意业务商，不停地向民众投资者报出某些特定证券的买卖价钱（即双向报价），并在该价位上接受民众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者举行证券生意业务。做市商通过这种不停买卖来维持市场的流动性，满足民众投资者的投资需求。110、除权 由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所淘汰，需要在发生该事实之后从股票市场价钱中剔除这部门因素。

送股除权基准价＝股权挂号日收盘价÷（１＋每股送股比例） 配股除权基准价＝（股权挂号日收盘价＋配股价×配股比例）÷（１＋每股配股比例111、除息 由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所淘汰，需要在发生该事实之后从股票市场价钱中剔除这部门因素。除息基准价＝股权挂号日收盘价－每股所派现金112、填权 在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票生意业务市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。113、贴权 在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股不看好，该只股票生意业务市价低于除权（除息）基准价，这种行情称为贴权。

114、一线股 指股票市场上价钱较高的一类股票，这些股票业绩优良或具有良好的生长前景，股价领先于其他股票 115、二线股 在股票市场上价钱中等，业绩在上市公司中居中游的股票。116、三线股 指价钱低廉的股票。这些公司大多业绩欠好，前景不妙，有的甚至已经到了亏损的田地。

117、场内生意业务市场 指由证券生意业务所组织的集中生意业务市场，有牢固的生意业务场所和生意业务运动时间。证券生意业务所接受和管理切合有关法律划定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券生意业务所举行证券买卖。

118、场外生意业务市场 又称柜台生意业务或店头生意业务市场，指在生意业务所外由证券买卖双方劈面议价成交的市场。它没有牢固的场所，其生意业务主要使用电话举行，生意业务的证券以不在生意业务所上市的证券为主。

近年来，一些场外生意业务市场大量接纳先进的电子化生意业务技术，使市场笼罩面越发辽阔，市场效率有很大提高，这以美国的那斯达克市场为典型代表。119、无形市场 不设生意业务大厅作为生意业务运行的组织中心，投资者使用证券商与生意业务所的电脑联网系统，可直接将买卖指令输入生意业务所的拉拢系统举行生意业务。现在我国深圳证券生意业务所已基本到达无形市场的尺度120、限价委托(limit order) 客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价钱作出限定，即在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其划定的最高价或低于最高价的价钱成交，在卖出股票时，则限定一个最低价。限价委托的最大特点是，股票的买卖可根据投资人希望的价钱或者更好的价钱成交，有利于投资人实现预期投资计划。

121、市价委托(market order) 只指定生意业务数量而不给出详细的生意业务价钱，但要求按该委托进入生意业务大厅或生意业务拉拢系统时以市场上最好的价钱举行生意业务。市价委托的利益在于它能保证即时成交。122、止损委托(stop order) 要求经纪人在市场价钱到达一定水平时，立刻以市价或以限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于掩护客户已获得的利润。123、开市和收市委托(market at open and close) 要求经纪人在开市或闭市时按市价或限价委托方式买卖股票。

其特点在于限定成交时间，而对详细报价方式没有严格要求。124、盘档 是指投资者不努力买卖，多接纳张望态度，使当天股价的变更幅度很小，这种情况称为盘档。125、整理 是指股价经由一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度颠簸，进入稳定变更阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变更的准备阶段。126、跳空 指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。

跳空通常在股价大变更的开始或竣事前泛起。127、回档 是指股价上升历程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。128、反弹 是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。

反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。129、多头 对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。

130、空头 是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。131、买空 预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。

132、卖空 预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。133、利空 促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。134、利多 是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息。

135、多杀多 是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股价却没有大幅度上涨，等生意业务快竣事时，竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况。136、轧空 是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并末大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。137、长多 是对股价远期看好，认为股价会恒久不停上涨，因而买进股票恒久持有，等股价上涨相当长时间后再卖出，赚取差价收益的行为。

138、短多 是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。139、死多 是看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不嫌钱绝不脱手。140、套牢 是指预期股价上涨，不意买进后，股价路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。

141、股价指数 股价指数是运用统计学中的指数方法体例而成的。反映股中总体价钱或某类股价变更和走势的指标。

凭据股价指数反映的价钱走势所涵盖的规模，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价钱上势的分类指数。股价指数的盘算方法，有算术平均法和加权平均法两种。

算术平均法，是将组成指数的每只股票价钱举行简朴平均，盘算得出一个平均值。加权平均法，就是在盘算股价个均值时，不仅思量到每只股票的价钱，还要凭据每只股票对市场影响的巨细，对平均值举行调整。

实践中，一般是以股票的刊行数量或成交量作为市场影响参考因素，纳入指数盘算，称为权数。由于以股票实际平均价钱作为指数未便于人们盘算和使用，一般很少直接用平均价来表水指数水平。而是以某一基准日的平均价钱为基准，将以后各个时期的平均价钱与基准日平均价钱相比力。

盘算得出各期的比价．再转换为百分值或千分值．以此作为股价指数的值。142、道•琼斯指数 是世界上最有影响、使用最广的股价指数。它以在纽约证券生意业务所挂牌上市的一部门有代表性的公司股票作为体例工具，由四种股价平均指数组成，划分是：①以30家著名的工业公司股票为体例工具的道•琼斯工业股价平均指数；②以20家著名的交通运输业公司股票为体例工具的道•琼斯运输业股价平均指数：③以6家著名的公用事业公司股票为体例工具的道•琼斯公用事业股价平均指数：④以上述三种股价平均指数所涉及的65家公司股票为体例工具的道•琼斯股价综合平均指数。在四种道•琼斯股价指数中，以道•琼斯工业股价平均指数最为著名，它被公共传媒广泛地报道，并作为道•琼斯指数的代表加以引用。

道•琼斯捐数由美国报业团体——道•琼斯公司卖力体例并公布，刊登在其属下的《华尔街日报）上。历史上第一次宣布道•琼斯指数是在1884年7月3日，其时的指数样本包罗11种股票，由道•琼斯公司的首创人之一、《华尔街日报》首任编辑查尔斯•亨利•道（Charles Henry Dow l851-1902年）体例。

143、日经指数 日经指数，原称为“日本经济新闻社道•琼斯股票平均价钱指数”，是由日本经济新闻社体例井宣布的反映日本东京证券生意业务所股票价钱变更的股票价钱平均措数。144、伦敦金融时报指数 由英国最著名的报纸——《金融时报》体例和宣布，用以反映英国伦敦证券生意业务所的行情变更。

该指数分三种；一是由30种股票组成的价钱指数；二是由100种股票组成的价钱指数；三是由500种股票组成的价钱指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一种，即由30种有代表性的工商业股票组成并接纳加权算术平均法盘算出来的价钱指数。145、恒生指数 恒生指数，由香港恒生银行全资隶属的恒生指数服务有限公司体例，是以香港股票市场中的33家上市股票为成份股样本，以其刊行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数。

该指数于1969年11月24日首次公然公布，基期为1964年7月31日．基期指数定为1000。146、国企指数 国企指数，又称H股指数，全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公司体例和公布的。该指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股盘算得出加权平均股价指数。

国企指数下1994年8月8日首次宣布，以上市H股公司数目到达10家的日期，即1994年7月8日为基数日．当日收市指数定为1000点。147、红筹股指数 红筹股指数，指香港恒生指数服务有限公司体例和公布的恒生红筹股指数。该指数于1997年6月16已正式推出，样本股包罗32只切合其选取条件的红筹股，而非所有红筹股。指数以1993年1月4日为基日，基日指数定为1000点。

5资产证券化类148、资产证券化(asset securitization) 是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以出售的证券的行为。149、特定生意业务机构(special purpose vehicle,SPV) 具有单一目的即购置应收款和刊行这些应收款抵押债务，从而为购置融资的生意业务机构。处于提倡人和投资者之间，SPV允许应收款与提倡人破产风险相分散。

150、抵押担保债务证券(collateralised mortgage obligation,COM) 多种类支付证券，通过一些种类证券或债券向投资者提供一些差别的现金流摆设。因此这一隶属担保品的现金流被剖析或按优先序次排列以便满足具有对利率到期日结构和差别风险偏好的种种投资者要求。

151、信用提高(credit enhancement) 在一个生意业务结构里的一些要素被设计用于掩护投资者免受发生在潜在隶属担保品上的损失。152、不破产(bankruptcy-remote) 在已证券化资产获得不破产资格的结构中，投资者的现金流不应受到提倡人破产情况的危害。

6其他类153、国际证监会组织(IOSCO) 国际证监会组织（International Organization of Securities Commissions，简称IOSCO）是国际间各证券暨期货治理机构所组成的国际互助组织。总部设在加拿大蒙特利尔市，正式建立于１９８３年，其前身是建立于１９７４年的证监会美洲协会。中国证监会于１９９５年加入该组织，成为其正式会员。

154、国际证券生意业务所团结会(FIBV) 国际证券生意业务所团结会建立于１９６１年，永久会址设在巴黎。其前身是１９５７年欧共体８个成员国建立的“欧洲证券生意业务所协会”。

FIBV对会员的市场规模、法制化建设等诸方面都有严格的要求，因此取得FIBV会员资格被各国证券羁系机构及市场到场者作为其证券市场到达国际认可尺度的一种认同。155、路透系统(Reuters) 路透系统由路透通讯社建立，总部设在伦敦，路透社拥有的信息收集网络，联系着全球５０００家银行和金融机构，２００多家生意业务所，２４小时不停地由总部发出种种经济信息和金融信息，客户可以随时获得从外汇、债券到期货、股票、能源在内的各金融市场的实时行情。路透系统的产物笼罩了从信息到分析、生意业务、风险治理的整个金融运作历程。

156、德励信息系统(Telerate Dow Jones Global Information) 由美国的Telerate公司开发和建立，１９９０年与Dow Jones公司合并。德励系统提供全球２４小时金融市场信息服务，以实时系统功效见长，按内容分为报价系统、新闻系统、评论系统、分析系统和生意业务系统。157、那斯达克（NASDAQ） 那斯达克（NASDAQ）是指美国“全国证券生意业务商协会自动报价系统”，其英文全称为“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”，缩写为NASDAQ。

那斯达克证券市场建立于1971年。那斯达克证券市场的奇特之处有两个：一是基于盘算机网络的自动报价系统，自动报价系统是一套电子信息系统，专门收集和公布证券自营商买卖非上市证券的报价；二是其做市商系统。

158、纽约证券生意业务所 纽约证券生意业务所是现在世界上规模最大的有价证券生意业务市场。在美闰证券刊行之初，尚元集中生意业务的证券生意业务所，证券生意业务多数在咖啡馆和拍卖行里举行，1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了“梧桐树协定”，这是纽约生意业务所的前身。

到了1817年，华尔街上的股票生意业务已十分活跃，于是市场到场者建立了“纽约证券和生意业务治理处”，一个集中的证券生意业务中场基本形成，1863年，治理处易名为纽约证券生意业务所，此名一直沿用至今。到现在为止，它仍然是美国全国性的证券生意业务所中规模最大、最具代表性的证券生意业务所，也是世界上规模最大、组织最健全，设备最完善，治理最严密、对世界经济有着重大影响的证券生意业务所。

159、伦敦证券生意业务所 作为世界第三大证券生意业务中心，伦敦证券生意业务所是世界上历史最悠久的证券生意业务所。它的前身为17世纪末伦敦生意业务街的露大市场，是其时买卖政府债券的“皇家生意业务所”1773年由露大市场迁人司威丁街的室内，并正式更名为“伦敦证券生意业务听”。

与世界上其他金融中心相比，伦敦证券生意业务所具有三大特点①上市证券种类最多，除股票外，有政府债券，国有化工业债券，英联邦及其他外同政府债券，地方政府、公共机构、工商企业刊行的债券，其中外国证券占50％左右；②拥有数量庞大的投资于国际证券的基金，对于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建设起重要联系：③它运作着四个独立的生意业务市场。160、东京证券生意业务所 东京证券生意业务所是现在仅次于纽约证券生意业务所的世界第二大证券生意业务所，1878年5月，日本政府制订了《股票生意业务条例》，并以此为基础设立了东京、大贩两个股票生意业务所，其中的东京股票生意业务所也就是东京证券生意业务所的前身。161、香港团结生意业务所 香港最早的证券生意业务可以追溯至1866年。香港第一家证券生意业务所——香港股票经纪协会丁1891年建立，1914年易名为香港证券生意业务所，1921年，香港又建立了第二家证券生意业务所——香港证券经纪人协会，1947年，这两家生意业务所合并为香港证券生意业务所有限公司。

到60年月后期，香港原有的一家生意业务所已满足不了股票市场繁荣和生长的需要，1969年以后相继建立了远东、金银、九龙三家证券生意业务所，香港证券市场进入四家生意业务所并存的所谓“四会时代”。1973～1974年的股市暴跌，充实袒露了香港证券市场四会并存局势所引致的种种毛病，1986年3月27日，四家生意业务所正式合并组成香港团结生意业务所。4月2日，联交所开业，并开始享有在香港建设，谋划和维护证券市场的专营权。

162、证券经纪业务 证券经纪业务，是指通过收取佣金作为酬劳，促成买卖双方生意业务行为而举行的证券中介业务。证券经纪业务是随着集中生意业务制度的实行而发生和生长起来的。由于在证券生意业务所内生意业务的证券种类繁多，数额庞大，而生意业务厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券生意业务所举行生意业务，固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成文易的完成。

163、证券自营业务 证券自营业务，简朴他说，就是证券谋划机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务。164、资产治理业务 资产治理业务，一般是指证券谋划机构开办的资产委托治理，即委托人将自己的资产交给受托人、由受托人为委托人提供理财服务的行为。

165、按揭证券公司 按揭证券公司，是指专门从事购置商业银行房地产按揭贷款，并通过刊行按揭证券召募资金的中介机构。166、国债一级自营商 国债一级自营商，是指具备一定资格条件，经财政部、中国人民银行和中国证监会配合审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。

其主要职能是到场财政部国债招标刊行，开展分销。务，促进国债刊行，维护国债市场顺畅运转。

我国从1993年底开始实行的国债一级自营商制度。167、证券结算公司 证券结算公司，是指专门为证券与证券生意业务管理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。我国现在上海、深圳两个证券生意业务所各自具有自成体系的结算系统，证券存管、结算与交收划分由上海证券中央挂号结算公司和深圳证券结算公司来负担，井通过净额结算方式，在成交后的次一事情日完成资金的划拨和证券的交收。

168、证券信息公司 证券信息公司，是依法设立的，对质券信息举行搜集、加工、整理、存储、分析，通报以及信息产物，信息技术的开发，为客户提供各种证券信息服务的专业性中介机构。169、审计陈诉 审计陈诉是汪册会计师凭据独立审计准则的要求，在实施了须要的审计法式后出具的，用于对被审计单元年度会计报表揭晓审计意见的书面文件。注册会计师凭据审计效果和被审计单元对有关问题的处置惩罚情况，形成差别的审计意见，出具四种基本类型审计意见的审计陈诉：无保注意见的审计陈诉、保注意见的审计陈诉、否认意见的审计陈诉、无法（拒绝）表现意见的审计陈诉。

170、证券市场的“三公”原则 建设和维护证券市场的公然、公正、公正的“三公”原则，是掩护投资盲正当利益不受侵犯的基本原则，也是掩护投资者利益的基础。“三公”原则的详细内容包罗：（1）公然原则，又称信息公然原则。公然原则通常包罗两个方面，即证券信息的初期披露和连续披露。（2）公正原则。

证券市场的公正原则，要求证券刊行、生意业务运动中的所有到场者都有平等的执法职位，各自的正当权益能够获得公正的掩护。（3）公正原则。公正原则是针对质券羁系机构的羁系行为而言的，它要求证券监视治理部门在公然、公正原则基础上，对一切被羁系工具给以公正待遇。171、内幕生意业务 内幕生意业务主要包罗下列行为：①内幕人员使用内幕信息买卖证券，或者凭据内幕信息建议他人买卖证券的行为；②内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人使用该信息赢利的行为；③非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并凭据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。

这里的内幕人员，是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级治理人员，证券市场的主管机关和证券中介机构的事情人员，以及为该上市公司服务的状师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。172、关联生意业务 关联生意业务就是企业关联方之间的生意业务。

凭据财政部1997年5月22日颁布的《企业会计准则——关联方关系及其生意业务的披露》的划定、在企业财政和谋划决议中。如果一方有能力直接或间接控制，配合拧制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将具视为关联方。凡以上关联方之间发生转移资源或义务的事项，岂论是否收取价款，均破视为关联生意业务。173、过分包装 股份公司借上中的时机举行适当的包装，有利于塑造更好的企业形象，增强对投资者的吸引力。

然而。有些公司为了多召募资金，在改制和刊行历程中，不认真挖掘企业的特点与优势，而是在财政数据上弄虚作假，在文字先容上哗众取宠，冠之以“这个第一”、“谁人之最”等，误导投资者。这种现象就被称为过分包装。174、利用市场行为 证券市场中的利用中场行为，是指小我私家或机构背离市场自由竞争和供求关系原则，人为地利用证券价钱，以引诱他人到场证券生意业务，为自己牟取私利的行为。

中国证监会于1996年11日颁布的《关于严禁利用证券市场行为的通知》，对利用市场的行为举行了明确界定。这类行为包罗：①通过同谋或者集中资金利用证券市场价钱；②以散布谣言，流传虚假信息等手段影响证券刊行、生意业务：③为制造证券的虚假价钱，与他人勾通，举行不转移证券所有权的虚买虚卖；④以自己的差别账户在相同的时间内举行价钱和数迢相近、偏向相反的生意业务；⑤出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序；（６）以抬高或压低证券生意业务价钱为目的，一连生意业务某种证券；（７）使用职务便利，人为地压低或者抬高证券价钱；（８）证券投资咨询机构及股评人十使用前言及其他流传手段制造和流传虚假信息，扰乱市场正常运行；（９）上市公司买卖或与他人勾通买卖本公司的股票。175、新兴市场（Emerged Markets） 指的是生长中国家的股票市场。

根据国际金融公司的权威界说。只要一个国家或地域的人均国民生产总值（GNP）没有到达世界银行划定的高收入国家水平，那么这个国家或地域的股市就是新兴市场。

有的国家，只管经济生长水平和人均GNP水平已进入高收入国家的行列，但由于其股市生长滞后，市场机制不成熟，仍被认为是新兴市场。176、成熟市场（Developed Markets） 是与新兴市场相对而言的高收人国家或地域（即蓬勃国家或地域）的股市。

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